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小麦财经-私募投资怎样管理风险?风险控制方法介绍

小麦财经-私募投资怎样管理风险?风险控制方法介绍

2019-06-26 14:52:26
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  私募股权投资是一种高收益的投资方式,但同时它也伴随着高风险。随着私募股权投资行业的不断发展,已经形成了许多行之有效的风险控制方法。下面我给大家介绍一下吧。
 
  (1)合同约束机制
 
  事先约定各方的责任和义务是全部商业活动都要采用的具备法律效力的风险规避对策。为防止公司不利于投资人的行为,确保投资人利益,投资人会在合同中详细制订各种条款,如肯定性和否定性条款、股权比例的调整条件条款、违约补救条款和追加项目投资的优先权条款等。
 
  (2)分段项目投资
 
  分段项目投资是指私募股权投资基金为有效控制风险,防止公司浪费资金,对项目投资进度进行分段控制,只保证确保企业发展到下一阶段所必需的资金,并保存放弃追加项目投资的权利和优先购买公司追加融资时股票发行的权利。如果公司未能超过预期的盈利水平,下一阶段项目投资比例就会被调节,这是监管企业经营和降低经营风险的一种方式。
 
  (3)股权调节条款
 
  与其他商业活动相同的是,私募股权投资在合同中能够约定股权调节条款来控制风险。股权调节是私募股权投资中重要的控制风险的方法,通过优先股和普通股转换比例的调节来相应改变投资人和公司之间的股权比例,以约束被投资企业作出客观的盈利预测、制订现实的业绩总体目标,同时也激励企业管理人员勤勉尽责,追求公司最大限度的成长,从而控制投资风险。
 
  (4)复合式证券工具
 
  复合式证券工具通常包括可转换优先股、可转换债券和可认股债券等,它结合了债务项目投资和普通股股权投资的优点,能够有效保护投资人利益,分享公司成长。
 
  私募股权投资通常投资于私有公司即非上市企业,而且其项目分析的唯一标准是能否产生高额回报率,而不拘于该项目是否运用了高科技和新技术。换言之,关键所在一种技术或相应商品是否具有好的行业前景而不仅取决于技术的先进水准。

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