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美银美林:对股市悲观的美国投资者比例创2008年以来新高

美银美林:对股市悲观的美国投资者比例创2008年以来新高

2018-12-19 10:30:47
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在美国,职业基金经理对股市和经济前景的看法已急剧转空,为2008年10月以来的最高比例。

当地时间12月18日,据美国经济媒体Marketwatch报道,美银美林的最新调查显示,投资者对市场和经济增长前景的态度正在接近“极度看跌”状态,并将大量现金投入债券。

根据该行12月18日公布的全球基金经理调查,53%的受访者预计未来12个月全球经济将恶化,高于11月份的44%,为2008年10月以来的最高比例。基金经理已将其对债券类别的配置增加了23个百分点,这是有史以来最大的月度变化。

调查显示,随着通胀预期下滑,近三分之二的受访者表示明年全球消费价格不会上涨。同时,受访者对股票的配置也下跌15个百分点至两年低点。这也是造成目前美股正迈向有历史记录以来最差12月的原因之一。

做多大型科技股FAANG(指Facebook、苹果、亚马逊、奈飞、谷歌母公司Alphabet)+BAT(指百度、阿里巴巴、腾讯)自1月份以来首次不再是投资者提及的最拥挤交易,受访基金经理表示现在最拥挤的贸易是美元。

近年来,基金经理普遍将美元列为最拥挤的交易品种,例如从2014年10月至2015年9月的12个月。但当时的情况是,相对于全球其他地区收紧货币政策来说,基于对美联储长期计划的信心推动了这种兴趣。

美国银行(Bank of America)首席投资策略师迈克尔?哈尼特(Michael Hartnett)在调查报告中写道,在对股市和全球经济增长感到悲观的背景下,美元交易拥挤不堪,而美联储即将结束紧缩周期,这意味着投资者认为“衰退即将来临”。

这种新出现的谨慎态度,助长了投资者从成长型股票转向更安全的投资。这份调查报告显示,投资者转向债券的资金达到了有史以来最大的月周期,同时大举转向防御性股票。

与此同时,接受调查的投资者投资组合中的现金比例从11月的4.7%上升到12月的4.8%,不过哈尼特表示,这一水平“不足以引发风险资产的反向买入信号”。

美国银行高级投资组合经理Eric Wiegand同意上述调查结果,他表示,在等待全球经济增长、美联储货币政策走向有更多确定性之际,他已经降低了客户投资组合的风险。

他表示:“机构投资者已经回撤,并采取了更为谨慎的立场。”

Wiegand认为,帮助改善投资者情绪的最佳选择是,在不到一个月后的第四季度财报季节开始之际,出现新一轮健康的企业财报。

但即使是强劲的第四季度数据也可能被不断恶化的全球经济压倒,而美国经济的恶化又加剧了这一局面。

接受美银美林调查的基金经理也同意这一观点,37%的基金经理表示,47%的被调查者预计全球企业利润将在未来12个月恶化。

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