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你听过很多投资的道理,为何还是赚不到钱?

你听过很多投资的道理,为何还是赚不到钱?

2018-11-14 10:47:26
来源:慢钱头条

在投资理财与赚钱的过程中,我们总会遵循一定的方法和原则,但很多观点经常自相矛盾、争锋相对。有人推崇资产配置——鸡蛋不要放在一个篮子里;可有人却坚持二八定律——收益的绝大部分来自于极少的项目。投资到底该分散还是集中?

我们都知道规模效应,认为钱多的话就理应赚更多的钱;但我们还听过边际效用递减规律,钱越多越难管理,超大额的资金其年收益都较低。这究竟是怎么回事?任何理论都有它的应用场景!投资/理财/赚钱的理念和观点很多,每一个都有道理,是在具体应用场景下的有道理。

一.二八法则VS分散投资

资产聚集投资,还是分散配置?

二八法则:

也叫80/20法则,是指在一项事物中,最重要的只占其中的一小部分,其他的绝大部分都无关紧要。它的核心内容是集中、聚集。

如我们常听说的:社会财富的80%被20%的人占有,行业销售额/利润额的80%被20%的企业占有,一个企业的80%收入/利润来自于20%的客户,一个人工作成绩的80%来自于20%的时间/精力投入……投资理财也是一样,不管是现有的大额资产,还是一生的财富,其绝大部分都来自极少的几个项目、几个决策、几个机会。二八法则就是把有限的资金集中起来,全部押注于极少的、能带来高收益的项目。

分散投资:

是指把资产按照风险大小、预期收益多少、流动性高低,并结合自己的风险承受能力,去投资不同的资产和比例——股票、基金、债券、保险、房产、理财……也就是所说的资产配置,不要把鸡蛋放在同一个篮子里,避免风险集中,血本无归。分散投资要求分散,资产投资越分散越好、资产相关度越低越好,最好负相关。

其实,分散投资就是去博泡沫、博高收益,因为你不知道哪些资产会暴涨,所以才分散投资,去碰运气。而二八法则就是只寻找收益暴增的领域或项目,直接下注,而对其他收益一般的项目视而不见。

那二八法则和分散投资如何应用呢?取决于以下三点:

1. 取决于对投资项目和领域的熟悉程度。也就是所说的“不熟不做”,如果你对某个领域或产品很熟悉,有十足的把握,那就可以采用二八法则,全力、集中投入,获得高收益。否则,就分散投资,下注很多,等待某一注碰到暴涨时刻。

2. 取决于资金量大小。如果有上百万、上千万,当然可以分散投资;如果只有几十万、十几万,则应该把钱聚集起来集中投资。

3. 二八法则适用于主动投资,分散投资适用于被动投资。前者应投入大量的精力和时间去研究、去探索、去亲自操盘,并有较为专业的知识。而后者则更多的是跟投、跟随、通过出资去参与别人创造财富的分配。

二.规模效应VS边际收益递减

如何突破收益的天花板?

规模效应,也叫规模经济,是指随着规模的增大,每增加一单位的投入远远小于每一单位的产出,边际成本越来越小,边际收益越来越大。规模效应是马太效应的一种,好的会变得更好,规模大的就会变得更大,钱多就会赚更多的钱。

比如,你操盘100万的资金和1亿的资金,所花费的人力、时间、精力、办公费用等相差不大,但收益却天壤之别,1亿显然比100万更有规模效应。你买100手的股票和买1万手的股票,其操作成本相差不大,但收益却两重天。

边际收益递减,与规模效应相反,边际收益递减意味着随着规模的增大,其收益率在逐步降低,即每增加一单位的投入远远大于每一单位的产出,边际成本越来越大,而边际收益越来越小。

比如,吃第一个包子很香,第二个、第三个也很香,但第七个、第八个就很恶心了。为什么?达到了自己承受的极限,已经吃饱了再吃,不是享受而是受罪。

规模效应要求越大越好、越增加越好,边际收益递减则要求越小越好、越减少越好。其实,它们是同一事物的不同发展阶段,刚开始是规模效应,但达到一个量、达到一个天花板后,规模增大则成了负担,因为超过了人的管控能力。

那如何让规模效应持续发挥作用?就是要不断提高认知,学习时间,打造越来越强大的系统,把规模经济的天花板往上提,提得越高越好。在投资、理财、赚钱的过程中,一定要有一个系统思维,不是一个点、一个部位、一个版块的提升就成了,二是一个面、一个网、一个系统的全方位升级。

三.复利VS黑天鹅

追求稳定持续的收益,还是来一次财富暴击?

复利,俗称驴打滚,也就是利息产生利息。复利追求的是稳定、长期、细水长流的持续收益。复利虽好,但真实世界里并不常有,即使有也是收益极低的——比如银行存款就可以实现复利,但其利息收益远低于通货膨胀。

真实世界的收益是遵循二八定律的,绝大多数时间内,收益率都是低的,只有在极少的时间内收益会猛增暴涨。一般是刚开始收益低,随着规模效应,收益猛然爆发,之后达到一个规模瓶颈,随之而来的就是边际收益递减,收益率重新降下来。如果遇到规模瓶颈后,若系统升级成功,就会重新迎来增长时刻。

黑天鹅,是指意料之外,影响巨大的事件。在投资理财上,黑天鹅是指对财富增长/回报收益影响巨大的决策、事件、项目。跟复利追求持续、稳定、细水长流的社会平均回报不同,黑天鹅追求的是短期、猛然、意外的高额回报。

到底是坚持复利投资,还是黑天鹅投资?

1. 取决于资金量。资金量大时追求的是安全和绝对收益额,哪怕收益低,只要金额基数足够大,其绝对值也不少。但若资金量小的话,去赚较低收益率的复利增长就没有意义了。

2. 二者应结合。比如股票基金的定投就是复利和黑天鹅收益的结合:股票上涨集中于极少数时间段内,但你又不知道哪几天暴涨。怎么办?那就经年累月的定投,去等待风来的时刻,暴涨的那几天就是黑天鹅。长时间内,会经历许多个黑天鹅,类似于高收益的复利增长。

任何原理和观点都有它的应用范围和使用背景,投资/理财/赚钱也一样,看似之间相互矛盾对立,实际上是适用于不同的场景。我们就是要根据自己的实际情况,来选择不同的方法和原理。独立、智慧的思考真的很重要。

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